La Foire Fantastique va bientôt commencer et des personnages de contes affluent en ville. Tous souhaitent séjourner à l’Auberge des Contes de Fées. Les deux aubergistes rivalisent pour accueillir au mieux ces hôtes, les installer dans des chambres enchantées, gagner de l’or grâce à un placement judicieux et éviter les querelles. Mieux vaut ne pas loger le Petit Chaperon rouge près du Grand Méchant Loup. Dans Fairy Tale Inn, deux joueurs cherchent à accumuler le plus de pièces d’or. On sélectionne d’abord les personnages présents pour la partie, puis leurs jetons sont mélangés et tirés au hasard pour constituer la liste des invités. Le premier joueur reçoit une pièce d’or, le second en reçoit deux. À son tour, un joueur choisit un jeton, paie son coût, puis l’insère dans l’auberge en orientant la face colorée vers lui. Il gagne ensuite de l’or selon la chambre occupée et les voisins présents. Chaque personnage possède un effet spécifique. Les Trois Petits Cochons rapportent davantage s’ils sont regroupés, tandis que le Loup accorde des pièces selon la majorité en fin de partie. Certaines chambres offrent des bonus ou des pénalités. La partie s’achève lorsque trois colonnes sont remplies. Après décompte des effets finaux, le joueur le plus riche l’emporte.