Le roi Louis II de Bavière a convoqué les plus grands architectes afin de concevoir son œuvre ultime : un palais mondialement célèbre. Il le veut somptueux, en pierre blanche, entouré d’eau et peuplé de cygnes. Particularité imposée par le roi : tous les architectes doivent collaborer à la construction. Celui qui exercera la plus grande influence obtiendra l’honneur de le bâtir. Dans The Palace of Mad King Ludwig, chaque joueur ajoute des salles à un immense palais commun. À mesure que les pièces sont achevées, un fossé se forme progressivement autour du bâtiment. Lorsque les extrémités du fossé se rejoignent, la construction s’achève et le joueur ayant le plus contribué l’emporte. Cette suite de Castles of Mad King Ludwig reprend certains éléments, comme la pose de tuiles et les récompenses liées aux salles, ainsi que le plaisir de voir un palais unique prendre forme. Toutefois, le jeu diffère totalement : il n’y a pas d’enchères, le décompte final repose sur un mécanisme visuel où le fossé agit comme un compte à rebours, et la gestion des ressources repose sur des jetons Cygne multicolores servant à la fois de monnaie, de points et de clés pour débloquer des capacités.